- 十八家机构本周A股投资策略精选(4)
反弹行情并不会昙花一现
⊙中金公司
政策面和消息面利好不断有望继续推动股市反弹，行业补涨为主。年初以来的股市反弹不仅仅是流动性驱动所致，也反映了宏观基本面出现的变化。去年底以来的银行贷款数据增速大大超过市场预期，PMI指数连续两个月回升，众多微观数据也显示，在经济刺激政策作用下经济反弹时间和力度均有可能超过预期，投资者预期有所改善，股市反弹并不会昙花一现，行业轮动仍可能维持。
前期涨幅较多的个股主要集中在跟政策直接受益的行业，例如与基建相关、行业振兴计划相关、环保新能源概念。而在经济反弹预期强化情况下，投资者应寻找经济反弹及高流动性中将实际受益的行业，例如金融、钢铁，这些板块也正是前期涨幅较小的板块。此外，抗旱题材可能持续成为投资者关注的焦点。在受益行业方面投资视角直接锁定在生产抗旱物资的上市公司，例如新疆天业、利欧股份等。另一方面，作物受灾后初加工品价格都会上扬，相关农产品上市公司如北大荒、中粮屯河、南宁糖业以及种业、农资公司可能成为资金短线关注对象。
流动性支持资金推动反弹
⊙民生证券
经济基本面低位运行状态不会改变，但部分行业特别是一些强周期行业的盈利拐点已经出现。我们预测季度GDP和上市公司整体业绩在2008年四季度都是低点。如果是这样，基本面冲击最大的时候已经过去，虽然财务数据滞后，市场还要承受年报考验。
市场在基本面与政策面的PK中前行，主要是因为部分经济数据改善导致基本面压力有所缓解与信贷数据、货币发行等资金面的支持，基本面的改善与政策作用的累积导致市场出现较强反弹。短期市场指标呈多头排列，股指突破半年线压制，量能配合比较理想，市场在流动性支持下资金推动的反弹行情有望延续。当然由于经济复苏需要时间，基本面支持和推动的反转行情现在还不成熟，市场仍属于资金推动的反弹行情。只是由于市场跌幅大，反弹空间也不小。建议投资者关注以下题材板块：1、电子信息、石化、轻工等产业振兴计划将陆续出台；2、新能源、节能环保题材；3、农化、水利、农机等抗旱板块；4、钢材提价及其期货即将推出。
反弹将进入快速上涨时期
⊙长江证券
我们认为2月份整体上来说A股此轮反弹将进入快速上涨期，有几点理由：第一是流动性充裕，银行放贷速度加快，第二是低估值，有很多行业的估值水平仍然处于相当低的水平，第三是大小非解禁影响减小，第四是3月份两会召开可能会有持续的政策出台，第五是近期的产业振兴计划不断出台，对于前期看空的地产行业似乎也即将迎来转机。另外，海外市场近期持续上涨也给A股营造了良好的外部环境。
近期迪士尼受益类股成为市场热捧的明星。迪士尼和世博会并不是一种纯粹的概念，通过对香港上市公司的研究发现，这种大规模的项目还是能给企业业绩带来实质性的影响，而其估值水平往往会提前反映，并且相关受益的股票按照基建、交通运输、旅游消费顺序可以轮炒很长时间。在实体经济尚未确认复苏之前，我们认为事件性的机会将成为市场投资热点。
2250点附近存在显著压力
⊙德邦证券
从纯技术面角度看，市场在面临重要技术压力位时走出了放量突破走势，表明未来行情仍将向纵深发展。从均线形态来看，各条均线指标均呈多头排列，且沪深股指双双站稳半年线，市场中线技术指标于转强；从波浪形态来看，目前市场运行的上行通道下轨已经攀升至2020点一线，这将成为市场短期冲高回落的重要支撑位。而上行通道上轨已到达2250点一线，由于此区域为前期巨量套牢区域，市场在此点位将遇到较大抛压，短线冲高回落概率加大；中短期RSI和KDJ已经再次攀升到高位，且并未随股指同时创出新高，反应市场做多动能出现一定衰减，技术回调压力加大。综合技术面分析，我们认为本周有望冲击2250点关口，但考虑到经济基本面因素我们依然坚持逢高减仓止盈策略，短线防范冲高回调风险。
我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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